Anche dopo aver rimbalzato dai minimi di ottobre, i titoli azionari hanno subito un forte ribasso nel 2022 e gli osservatori del mercato si aspettano che lo stesso avvenga anche nel 2023, almeno all'inizio. Con la Federal Reserve che continuerà ad alzare i tassi di interesse e l'economia statunitense che non ha ancora iniziato la tanto attesa recessione, gli investitori si trovano in una situazione di grande incertezza che, secondo gli esperti, dovrebbe alimentare la volatilità nel 2023.
Mentre il mercato nel suo complesso potrebbe crollare nel 2023, alcuni settori potrebbero essere pronti a sovraperformare in una fase di ribasso. L'aumento dei tassi ha danneggiato i titoli growth, ma molti titoli value hanno registrato performance positive, o almeno non così negative. Secondo gli esperti, questo è un settore da tenere d'occhio nel 2023.
Ecco cosa devono aspettarsi gli investitori nel 2023? Quale news sul mondo degli investimenti c'è da aspettare e come devono investire per prosperare nel 2023, secondo gli analisti di mercato.
Un'area chiave da tenere d'occhio per gli investitori nel 2023 è quella dei tassi d'interesse, poiché la Federal Reserve ha indicato che potrebbe rallentare o interrompere i rialzi dei tassi, probabilmente nei primi mesi - un netto cambiamento nella politica.
Il 2022 ha visto un ritmo senza precedenti di rialzi dei tassi per combattere i massimi decennali dell'inflazione. Mentre il tasso dei Fed funds ha iniziato il 2022 con un target dello 0-0,25%, ha chiuso l'anno al 4,25%-4,5%, dopo sette rialzi consecutivi dei tassi della Fed, compreso un periodo di quattro riunioni consecutive in cui la banca centrale ha aumentato i tassi di 75 punti base. Inoltre, la Fed ha rapidamente drenato liquidità dal sistema finanziario esaurendo il suo portafoglio di obbligazioni.
Queste mosse hanno portato al crollo dei mercati azionari e obbligazionari, quindi gli investitori che cercano la svolta dei mercati devono tenere d'occhio la Fed. Il rapido aumento dei tassi di interesse ha portato molti analisti a prevedere una recessione nel 2023.
Nonostante il calo dei mercati nel 2022, gli investitori guardano al futuro e molti vedono un clima relativamente interessante se gli investitori riescono a pensare a lungo termine invece di farsi prendere dal momento. Singoli segmenti del mercato potrebbero ottenere buoni risultati nonostante il malessere economico generale e potrebbero far sì che gli investitori, al contrario dei trader a breve termine, siano in grado di operare per gli anni a venire.
Ma fino a quando la Fed non si deciderà a rialzare i tassi di interesse, il mercato potrebbe essere più simile a quello del 2022.
"Quest'anno i titoli di crescita, i titoli tecnologici e le criptovalute hanno subito una batosta", afferma Sawhney. Si aspetta che il 2023 "proceda su un percorso simile fino all'inizio della ripresa".
È importante non lasciare che i media finanziari e le notizie a breve termine vi distraggano dalle opportunità a lungo termine. Con l'indebolimento dell'economia, potrebbe essere un buon momento per stare alla larga dalle società di vendita al dettaglio e del tempo libero, che sono sensibili ai cicli economici.
Ecco alcuni settori in cui gli investitori potrebbero vedere delle opportunità nel prossimo anno.
L'attenzione si concentra sulle aziende di qualità, quelle che potrebbero non solo sopravvivere a una recessione, ma addirittura prosperare, estendendo i loro vantaggi competitivi. Al contrario, le aziende più deboli o fortemente indebitate potrebbero vacillare con il peggiorare delle condizioni economiche.
I titoli value sono un'altra area degna di nota che dovrebbe sovraperformare, come ha fatto durante l'aumento dei tassi o il calo del mercato. Si aspetta che i rendimenti obbligazionari continuino a salire, il che significa che i titoli value potrebbero continuare a sovraperformare.
I titoli tecnologici sono stati alcuni dei titoli più colpiti del mercato, con anche i campioni del settore come Amazon in calo di oltre il 50% rispetto ai massimi storici. Il Nasdaq, il settore tecnologico più pesante, è sceso di oltre il 30% rispetto ai massimi delle 52 settimane e i suoi componenti più significativi, come Apple e Microsoft, sono scesi ben al di sotto dei loro massimi annuali. Ma questi cali offrono opportunità per il futuro.
"È probabile che il software si comporterà bene una volta che i rialzi dei tassi si saranno attenuati e la tanto attesa 'recessione' si verificherà o meno", afferma Frigon. "È difficile trovare un settore che abbia una crescita migliore di quella attuale o futura".
I titoli tecnologici possano fare bene nel 2023, dopo essere stati vincenti nel lungo periodo nell'ultimo decennio. Ritiene inoltre che l'assistenza sanitaria e i servizi di pubblica utilità possano registrare buone performance.
I titoli a piccola capitalizzazione sono di solito tra i primi ad essere colpiti quando gli investitori avvertono un sentore di recessione. Le loro dimensioni ridotte e la loro minore capacità finanziaria le rendono più rischiose rispetto alle azioni a grande capitalizzazione. Tuttavia, è importante valutare con attenzione le opportunità che si presentano in questo caso, poiché i titoli di piccole dimensioni hanno il potenziale per crescere a tassi più elevati e offrire migliori rendimenti agli investitori.
